Avec l envolée des maturités longues obligataires et la perte de controle de la courbe des taux

+ une core inflation a 3.2%

Scénario 1

La BoJ peut se lancer dans un nouveau QE, donc acheter massivement la dette de son propre gouvernement pour faire rebaisser les taux

Là, ce sera un effondrement du yen qui entrainera mécaniquement par la dévaluation une hyper inflation en dégradant le Term of Trades

Pour peu que le pétrole remonte a 80$ / 100$ en meme temps que le QE, le Japon fait nauffrage comme un pays émergent...

Scénario 2

La BoJ peut laisser filer les taux à la hausse via les mécanismes du marché

Les pertes des banques, institutions financieres, assurances explosent car des taux qui passent de 1 à 3% ou 4% avec 3.2% de core inflation, ca veut dire que détenir de la dette garantit des pertes réelles et on peut pas sortir les positions avant le terme avec l envolée des taux qui ont fait baisser le cours des obligs trop fortement ou alors en créant des pertes gigantesques immédiates qui exploseront toutes les compta

donc BAILOUT du systeme financier quasi obligatoire

Face aux risques de faillite évidente des opérateurs privés, le rendement obligataire augmentera naturellement, ce qui va défoncer la compta du gouvernement via la charge d intérets, gouvernement qui est dedans déjà jusqu au cou avec son endettement

Si on rajoute une hausse du prix du pétrole par dessus dans les 36 mois, avec un CPI japonais a 4 ou meme 5%... ca peut aussi spiraler autant en scénario 2 que scénario 1

J avoue que je suis tres amusé de voir ces fripouilles dans leur piege géant. J ai hate de voir comment ils vont gérer pour apprendre. Car je ne vois pas depuis mes connaissances une seule solution disponible

Y a t il le moyen de tricher ?

Beaucoup d entre vous ont peur de l Euro. Trop peur. L europe est tres tres loin d etre dans la meme merde que le Japon. Depuis 10 ans, l euro a gagné 22% contre yen...

* Publié le 21/05/2025

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