Jai démarré le benchmark des 20 actions en 1994 pour couvrir la période de etf SPY en comparaison

La durée d existence d'une entreprise n offre aucun hedge. La courbe bleue a l air prometeuse mais c'est du foireux

2 raisons

La premiere, c'est que les 20 actions n ont pas connu la crise de 2000 / 2002 qui était essentiellement sur le nasdaq et la techno. En recalculant le benchmark avec date de départ en 2009, aucun écart de perf n existe avec le SP500...

La deuxième raison, cest que mon benchmark a un rebalancing mensuel, ce qui l aide par rapport au calcul du SP500, via les phénomènes de capitalisation des écarts mensuels

Conclusion

Sur 50 a 70 ans, on sait que 80% des business sautent, détruisent de la valeur, fusionnent, se font dépasser par le monétaire T Bills...

Ce n'est pas parce qu'un business existe depuis 70 ans, qu'il va produire plus de valeurs que les business plus récents

L ancienneté ne paye pas en bourse. Et il n y a même pas de réduction des drawdowns en 2008 quand le vix part en cacahuettes à plus de 50

Dernière précision, j'ai pas pris le SP500 total return et je n'ai pas pris les dividendes sur les 20 actions. Je souhaitais mesurer la capacité à générer de l alpha sur les prix

Toucher des dividendes et les réinvestir est une autre histoire

* Publié le 10/08/2026

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